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一文读懂50ETF期权合约基本要素
发布时间:2019-07-15 20:29:49来源:快乐赢三张炸金花-快乐炸金花-快乐炸金花官方版点击:56

  来源:ETF期权通

  什么是期权?

  “期”表示未来,“权”表示选择权利,期权合约就是一份代表未来选择权利的合约。它的买方通过支付一笔权利金,获得了在未来以某个价格买入或卖出某种资产的权利;而它的卖方则收取买方所付的权利金,承担着必须卖出或者买入的义务。

  例如:王小姐支付了1元钱,获得了在1个月后以10元买入1股股票ABC的权利,其中王小姐就是通过1元的权利金支出获得了未来的资产买入权。

  

  

  50ETF期权合约简单理解

  1、每个期权合约走势均可以理解为一只股票走势,这只股票走势与50ETF基金走势高度关联;

  2、50ETF基金上涨,认购合约上涨,认沽合约下跌;50ETF基金下跌,认购合约下跌,认沽合约上涨;

  3、买入合约相当于买入一只股票,涨就赚钱,跌就亏钱,可以T+0交易!

  4、合约价格也称为权利金,权利金多少由市场博弈决定!权利金=时间价值+内在价值

  5、期权杠杆:倍数=50etf价格/合约价格,离行权日越近,虚值合约价格越便宜,杠杆达1000多倍,是以小博大的最佳时机!合约经常轻松翻3-5倍!!!

  6、行情软件上显示的合约价格是一份的合约价格,而交易所的交易单位是一张,1张=10000份

  7、合约行权时间:每个月的第四周的星期三为当月的行权日,虚值作废、实值行权!

  一般来说,从期权的合约简称上我们就可以获得该期权的基本信息。以目前上交所上市的具体50ETF期权合约简称为例来看:

  “50ETF购6月2.7500”

  上面的合约实际上是表示在6月的到期日以2.75的价格买入50ETF的权利。该简称实际上包括了:

  (1)期权的权利类型(认购期权)

  (2)期权标的资产(50ETF)

  (3)期权的行权价格(2.7500)

  (4)到期月份(6月)

  1、期权标的资产:‘50ETF’表示标的资产

  在“50ETF购6月2.75”的例子中,合约简称最开始部分代表的信息就是期权合约标的。上例中,我们可清楚的知道该期权的标的资产是在上交所上市的“50ETF”。此外,目前在境内上市的四个场内期权品种中,除了50ETF期权外,还有豆粕、白糖、铜、棉花、玉米、橡胶,这六个期权产品均属于商品期权。同时需要注意的是,他们的标的均为对应的商品期货合约,而非现货。

  2、期权权利类型:“购”表示认购期权

  根据期权权利类型的分类,期权可以分为认购期权和认沽期权

  在上例中,“50ETF购6月2.75”中的“购”即表示认购期权,也就是我们熟知的看涨期权。

  顾名思义,看涨期权代表着该期权的买方享有在到期日以约定价格买入标的资产的权利。

  与认购期权相对的是认沽期权,也就是看跌期权:投资者可以约定价格卖出期标的资产的权利。

  所以,买入“50ETF购6月2.75”的持有者可选择在到期日也就是2019年6月26日以2.75的价格买入50ETF指数基金的权利。

  当然,买方投资者享有的是权利,不是义务,行权与否是由投资者决定的。有买方自然有卖方。

  买方享有的是权利,那么卖方自然就是需要履行义务了。

  如果在到期日买方行权,卖出“50ETF购6月2.75”的投资者有义务以2.75的价格卖出ETF。

  不同的交易方向、不同的权利类型我们可以组合出不同的策略。

  在市场上,我们可以根据自己的需求进行买、卖认购或认沽期权的交易。

  3、期权到期日:“6月”表示到期月T

  期权的到期日,决定了期权在什么时候可以进行行权。

  目前,上交所将到期日定为到期月份的第四个星期三,遇法定节假日顺延。

  对于上例来说,“50ETF购6月2.75”代表的就是6月到期,也就是在6月26日。

  合约在到期日可以进行行权。目前来看,同时上市交易的50ETF期权合约的到期月份为当月、下月和随后两个季月。

  我们现在可以从2019年5月16日当天交易的50ETF期权来看,到期月份除了5月之外,还有6月、9月和12月。

  我们不难发现,到期日最近的5月期权合约交易最为活跃。

  4、期权行权价:“2.75”代表行权价

  期权的行权价决定的是期权买方可以以什么价格进行行权。紧接上面的例子,在“50ETF购6月2.75”合约简称中,2.75代表的就是合约的行权价。

  其中,对于这个期权合约的买方来说,如果到期日选择行权,则可以2.75元每份的价格买入50ETF;而对于卖方来说,则必须以2.75元的价格卖出所持有的50ETF指数基金。

  在交易所实际上市交易的期权合约中,行权价并不只有一个。

  我们以5月份到期的50ETF期权为例,在2019年5月16日,5月份到期的认购合约下共有15个不同的行权价,价格范围从2.50到3.4,包括一个平值期权,9个虚值期权和5个实值期权,基本可以满足不同投资者对于行权价的需求。

  5、合约单位:一张“50ETF期权”对应的50ETF数量

  合约单位并没有在合约简称里表明。

  实际上,当前“50ETF期权”的合约单位为10000,也就是说一张“50ETF期权”对应着10000份50ETF。

  上交所ETF期权合约单位为10000份,即每张合约代表买入或卖出10000份ETF份额的权利,其合约名义价值约2.5万元,与全球股票期权名义价值基本一致,这种名义价值规模更有利于投资者精确管理风险。

  综合上面的这些信息,我们实际上可以从合约简称中了解合约的基本信息。所以一份“50ETF购6月2.75”期权合约,是一个以50ETF为标的6月到期的认购期权,行权价为2.75元每份,合约单位为10000份,且仅能在6月26日合约到期当天进行行权。

  50ETF期权,带A的合约是什么意思?

  在进行投资时,比较同时上市的多个期权合约,通过到期日以及行权价的综合选择,投资者就可根据个体的投资需求为导向,选择合适的期权合约进行投资。

  6、交割方式:

  分为实物交割和现金交割;期权合约到期后,认购期权的权利方支付现金买入标的证券,义务方收入现金卖出标的证券,这属于实物交割,认沽期权也是同样的道理。

  

  上证50ETF期权的三大魅力:

  魅力一,不用等牛市才赚钱了!为什么说期权不用等牛市才能赚钱,就是因为它牛市有对应的策略,熊市也有对应的策略,震荡市也有对应的策略!

  魅力二,会分析大盘即可实现盈利!上证50ETF就是上证50只票的指数,其实就是大盘指数的缩小版,只要对大盘把握的好,上证50ETF就是如鱼得水了!

  魅力三,以小博大实现资产快速增长!不管大盘行情如何走势,每月均有涨幅在3-10倍的合约,特别是最后1周,虚值合约杠杆高达1000以上,机会很多!

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